章节目录
目录
推荐序
前言
第1章 我国债券市场揭秘 / 1
揭开我国债券市场的面纱 / 1
我国的债券市场 / 2
一张图阅尽债券分类 / 5
几类有趣的债券 / 21
一级市场的玩法 / 29
第2章 技术指标的百宝箱 / 36
债券价格的分解 / 36
计算到期收益率 / 39
速算神器：久期与凸性 / 47
久期的久有几种写法 / 54
终极神器：基点价值 / 56
债券交易行话大全 / 59
第3章 债券定价基础之收益率曲线 / 62
什么是收益率曲线 / 62
收益率曲线的形态 / 63
曲线的几大类别及应用 / 65
曲线的形态变化预示着什么 / 72
利用骑乘效应赚钱 / 74
华山论剑：中债与中证收益率曲线 / 76
第4章 改头换面之资产支持证券 / 80
ABS解决了什么问题 / 80
ABS分层的化学反应 / 86
国内ABS市场的一亩三分地 / 88
投资风险的实例分析 / 94
关键条款的实例分析 / 98
模型假设的“猫腻” / 104
第5章 城投债及地方政府债 / 106
城投债的前世今生 / 106
白衣骑士之地方政府债 / 110
政府账本的秘密 / 111
城投债的信用分析 / 131
第6章 进攻退守之可转债及可交换债 / 132
实例条款大比拼 / 132
发行要求的对比 / 137
通过指标看价值 / 138
估值的模型方法 / 142
第7章 债券估值的坑 / 144
估值山上三条路 / 145
几种有趣债券的估值 / 153
各类产品的估值方法选择 / 160
债券自营账户的分类及估值 / 166
第8章 投资组合管理 / 179
组合的计量指标 / 179
卖出的冲击成本 / 186
主流的组合策略 / 187
税收对收益的影响 / 188
信用评级也是坑 / 196
债券与监管指标 / 213
第9章 债券回购及债券借贷 / 221
回购借钱的几种姿势 / 221
债券回购的几种玩法 / 235
回购与杠杆限制 / 238
债券借贷的玩法 / 239
第10章 债券相关的衍生产品 / 245
利率互换 / 246
国债期货 / 253
信用违约互换 / 275
第11章 终结篇：债券投研框架 / 285
吃下“四碗面” / 286
基本面分析 / 287
政策面分析 / 299
资金面分析 / 322
技术面分析 / 324
债券的交易策略 / 325
参考网站 / 329
参考文献 / 330
内容简介
目前市面上关于债券投资的书籍主要分两种。一种偏向于债券基础理论，如布鲁斯·塔克曼等著的《固定收益证券》或弗兰克 J. 法博齐编著的《固定收益证券手册》，此类书籍对于夯实从业人员的专业基础大有裨益，但也有明显的缺点：一是实务操作经验的传授较少，一些读者可能面临空有理论而无从下手的尴尬境地；二是这些国外的经典教材主要以美国债券市场为研究蓝本，对中国的实际情况几无涉及。另外一种是国内出版的债券类书籍，大部分偏向于政策法规及交易规章制度的罗列，做参考资料有余而行动指南不足。
有感于此，笔者在闲暇之余，将过去多年在债券领域的实际投资经验进行了提炼总结，并编纂成书。书中纯理论的内容较少，主要讲实务操作中的干货，并以大量实例进行讲解。所谓“一图胜千言”“一例胜千言”，书中使用的实例达60余个，以期带动读者深入了解实务操作。本书的目标读者为有一定的实际经验但想更深入了解业务知识的投研人员，或是已有一定的理论基础但实务经验缺乏的从业人员。
下载说明
1、债券投资实战是作者龙红亮创作的原创作品，下载链接均为网友上传的网盘链接！
2、相识电子书提供优质免费的txt、pdf等下载链接，所有电子书均为完整版！
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热门评论
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M's的评论从事债券交易员的第六年，终于找到一本能把自己工作交代得这么清清楚楚的书，但因资质原因无法实战，国债期货读起来稍微有点费劲。少一星的原因是龙大神不多说说自己的交易思路和经验？
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民工小李的评论一本新手向的书，非常适合刚入行的固收买方新人，把实务中遇到的问题都涉及到了。看好本书以后比肩董老师的红蓝黄宝书成为债券二级狗的必读书。本书从内容和深度上大概值四颗星，主要是比国内外大部分教科书还有交易商协会的书好多了，所以给五颗星
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麟狩的评论一本“肥瘦相宜”的好书。市场上大部分关于债券的书，都是以欧美固收教科书为蓝本编写的。其中原理部分中外差异不大；但是市场部分要么全部照搬欧美市场的描述，要么只是稍稍加一些国内市场的综述，且往往因成书较早，现在看来也更加偏离实际。普遍存在读完书本之后，却有看不懂国内研报的苦恼。这本书完美的搭建了债券理论与国内债券实战间的桥梁，既把握理论，也立足现实，援引了大量真实债券的合同条款与市场情况。且得益于今年才出版，内容有很强的时效性，如银保监、营改增、地方政府债、短融中票、SLF、MLF...这些概念均有涉及。至少从此之后，央行妈妈再也不担心新韭菜们傻傻分不清利率债与信用债、银行间和交易所、中证、中债和上清了.......
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iamkivi的评论需要补课
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pilllow的评论2017年年末，中国直接金融规模占社会融资总存量规模的比例仅为15%左右。 2018年7月，债券余额达80.5万亿元。公司债券发行对象过于集中于金融机构，2/3左右的债券由商业银行直接或间接持有，保险、券商、基金等非银行机构资金占比较小。 市场上所说的城投债，很大部分都是以企业债为主。由于企业债发行人在发行企业债时，必须要有配套的固定资产投资项目，而这与发改委的职能相重叠，因此发改委作为企业债发行的主管单位有其历史因素。 铁道债具有政府信用，信用风险资本只占20%，且投资铁道债所得的利息收入减半征收所得税。 中央政府对地方债的管理方式是限额管理：每年对各省通过地方债举债资金设置额度，实行总量管理和增量管理，在化解地方债务的同时，防止地方债务失控造成系统性金融风险。
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路平的百日维新的评论很不错的一本书，摈弃普通书讲理论，轻实践的误区，聚焦投资实践。债券投资必备入门书籍。
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西西【已注销】的评论非常不错。终于有本书说清楚了我每天在做什么的了。。。
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Tacher的评论正如书名所言，本书专注在“实战”，对于中国大陆固定收益的结构与主要投资品种（ABS、城投债、可转债可交债）及相关衍生品做了细致的介绍，并对于债券投资中的估值、税收、评级、监管、杠杆等环节做了解释，以前有所了解，但没有体系感，本书读完对于大陆债券市场能有全景式的了解。最后对于债券的投资研究与交易进行了框架性介绍，但是作者强调实践、验证与修正，因此写得比较简单，可以看做是对债券研究中的主要影响因素进行了提示，侧重在基本面、政策面，对于因子彼此之间的相关性关系则提及较少，但本来市场就在不断变化，且各家看法并不完全一致，展开写可能就不是几百页的篇幅了，作者还是转引了几处令人眼前一亮的角度的。
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人在风里~的评论适合入门，说的挺详细的，基本知识点都有案例配套理解。20190328
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Deric lyt的评论不错，没什么废话！
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雪石的评论债券投研从业科普知识读物，内容偏一般性介绍。
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白云纤歌的评论实战入门佳作
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澹荡人的评论略读一遍
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皓月边世的评论债券入门书，介绍得比较全。关于收益率曲线，债券估值，债券类产品估值那些章节，不大懂，以后要是碰到再深入消化把。外国几个大师：分析宏观，预测市场，就是浪费时间。如果宏观不可知，那就把所有时间放在分析单家公司跟单个机会上。
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夏天的尾巴的评论适合刚入行的新手，给半路出家的我补充一些细节
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等待的评论用浅显易懂的语言解答了我不少的疑问，覆盖了债券投资基础理论的绝大部分，绝佳的债市入门➕小幅度进阶指南！
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Hilary的评论（狗头
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502的牛的评论中国债市基本介绍，但干货不多
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CL的评论k叫买的 虽然被desk其他所有人鄙视太简单了 但我看正好 接地气 讲的真的都是实际交易中会遇到的内容 连投标返费这种都讲到了 人民币债券交易新手必读
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watermelonyuzu的评论20190722 第一遍粗略看完了。