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推荐序一／李强 推荐序二／张光平 译者序 第2版前言 全书简明目录 第二部分奇异合约及路径依赖 第22章奇异及路径依赖衍生品导论 22.1引言 22.2期权分类 22.3时变性 22.4现金流 22.5路径依赖性 22.6维度 22.7期权的阶数 22.8嵌入式抉择 22.9分类表 22.10奇异期权举例 22.11数学／编程结论小结 22.12总结 第23章障碍期权 23.1引言 23.2障碍期权的不同种类 23.3定价方法 23.4在偏微分方程框架下为障碍期权定价 23.5障碍式期权的其他特征 23.6首次离开时间 23.7市场实务：使用何种波动率 23.8障碍期权的对冲 23.9跳空成本 23.10总结 附录23A更多的公式 第24章强路径依赖衍生品 24.1引言 24.2用积分形式表示的路径依赖量 24.3连续抽样：定价方程 24.4用更新规则重新表示路径依赖量 24.5离散抽样：定价方程 24.6更高维数 24.7期望定价法 24.8提前执行 24.9总结 第25章亚式期权 25.1引言 25.2回报类型 25.3平均值的类型 25.4求解方法 25.5扩展布莱克斯科尔斯方程 25.6提前执行 25.7更高维度的亚式期权 25.8相似性降维 25.9闭式解和近似解 25.10期限结构效应 25.11一些公式 25.12总结 第26章回溯期权 26.1引言 26.2回报的类型 26.3连续测量的最大值 26.4离散情形下的最大值 26.5相似性降维 26.6一些公式 26.7总结 第27章衍生品和随机控制 27.1引言 27.2完美交易员期权和认证期权 27.3限制交易次数 27.4限制交易的时间间隔 27.5非最优交易及其对期权卖方的好处 27.6总结 第28章各种各样的奇异衍生品 28.1引言 28.2远期开始期权 28.3呐喊期权 28.4有封顶的回溯和亚式期权 28.5混合路径依赖量：回溯亚式期权等 28.6波动率期权 28.7相关性互换 28.8阶梯期权 28.9巴黎期权 28.10更多奇异产品 28.11总结 第29章股权和外汇类产品的说明书 29.1引言 29.2或有费用看跌期权 29.3篮子期权 29.4敲出期权 29.5范围中期债券 29.6回溯期权 29.7棘轮期权 29.8通行证期权 29.9将奇异期权分解为普通期权 第三部分固定收益的建模和衍生品 第30章单因子利率建模 30.1引言 30.2随机利率 30.3一般模型的债券定价方程 30.4什么是市场风险价格 30.5解释市场风险价格和风险中性 30.6易于处理的模型与债券定价方程的解 30.7常参数情形下的解 30.8人名模型 30.9随机利率下股票和外汇远期以及期货 30.10总结 第31章收益率曲线拟合 31.1引言 31.2Ho&Lee模型 31.3扩展的Vasicek模型——Hull&White 31.4收益率曲线拟合：支持与反对 31.5其他模型 31.6总结 第32章利率衍生品 32.1引言 32.2可赎回债券 32.3债券期权 32.4利率顶和利率底 32.5范围中期债券 32.6互换期权、利率顶期权和利率底期权 32.7利差期权 32.8指数摊销利率互换 32.9内嵌可决策条款的合约 32.10利率不是瞬时利率的情况 32.11一些例子 32.12更多利率衍生品 32.13总结 第33章可转债 33.1引言 33.2可转债基础 33.3市场实践 33.4将可转债视为期权 33.5利率已知时可转债的定价 33.6双因子建模：随机利率下的可转债 33.7一个特殊的模型 33.8可转债的路径依赖 33.9稀释 33.10信用风险问题 33.11总结 第34章按揭支持证券 34.1引言 34.2个人按揭贷款 34.3按揭支持证券 34.4对提前偿还的建模 34.5MBS定价 34.6总结 第35章多因子利率建模 35.1引言 35.2两因子模型的理论框架 35.3常用模型 35.4市场风险价格作为随机因子 35.5无随机性下的相平面 35.6收益率曲线互换 35.7一般多因子理论 35.8总结 第36章瞬时利率的实证表现 36.1引言 36.2常见的单因子瞬时利率模型 36.3隐含建模法：单因子 36.4波动率结构 36.5漂移率结构 36.6收益率曲线的斜率和市场风险价格 36.7收益率曲线斜率告诉我们什么 36.8远期利率曲线的“平均”性质 36.9隐含建模法：两因子 36.10总结 第37章HJM和BGM模型 37.1引言 37.2远期利率方程 37.3瞬时利率过程 37.4市场风险价格 37.5真实世界和风险中性世界 37.6衍生品定价 37.7模拟 37.8树方法 37.9Musiela参数化 37.10多因子HJM模型 37.11Excel实现 37.12一个简单的单因子示例：Ho&Lee模型 37.13主成分分析 37.14股票期权等产品的定价 37.15非无穷小瞬时利率 37.16Brace、Gatarek和Musiela模型 37.17模拟 37.18为现金流贴现 37.19总结 第38章固定收益产品说明书 38.1引言 38.2可选区间中期债券 38.3指数摊销利率互换 第四部分信用风险 第39章公司价值和违约风险 39.1引言 39.2默顿模型：将股权看作公司资产的期权 39.3使用可测的参数和变量建模 39.4计算公司价值 39.5总结 第40章信用风险简介 40.1引言 40.2风险债券 40.3对违约风险进行建模 40.4泊松过程和瞬时违约风险 40.5时变强度和违约的期限结构 40.6随机违约风险 40.7正的回收率 40.8特例和收益率曲线拟合 40.9案例分析：阿根廷平价债券 40.10对冲违约风险 40.11市场价格中包含信息了吗 40.12信用评级 40.13一个信用等级改变模型 40.14定价方程 40.15可转债的违约风险 40.16为流动性风险建模 40.17总结 第41章信用衍生品 41.1引言 41.2什么是信用衍生品 41.3常见的信用衍生品 41.4由违约触发的衍生品 41.5收益率价差的衍生品 41.6基于信用评级变化的回报 41.7利用违约互换进行可转债套利 41.8条款说明书 41.9信用衍生品定价 41.10交换期权 41.11违约只发生在需要支付的时点 41.12基于评级改变的回报 41.13多因子衍生品 41.14连接函数：为多标的信用衍生产品定价 41.15抵押债务凭证 41.16总结 第42章RiskMetrics和CreditMetrics 42.1引言 42.2RiskMetrics数据集 42.3RiskMetrics的参数计算方法 42.4CreditMetrics数据集 42.5CreditMetrics方法 42.6风险债券组合 42.7CreditMetrics模型的输出 42.8总结 第43章CrashMetrics 43.1引言 43.2为何银行会破产 43.3市场崩盘 43.4CrashMetrics介绍 43.5个股的CrashMetrics方法 43.6组合最优化和白金对冲 43.7多资产／单指数模型 43.8多资产模型的组合最优化和白金对冲 43.9多指数模型 43.10纳入时间价值 43.11追加保证金和保证金对冲 43.12对手方风险 43.13CrashMetrics的简单拓展 43.14CrashMetrics指数 43.15总结 第44章衍生品灾难案例 44.1引言 44.2奥兰治县 44.3宝洁公司 44.4德国金属公司 44.5吉布森贺卡公司 44.6巴林银行 44.7长期资本管理公司 44.8总结
内容简介
本书主要介绍金融工程中级技术操作方法，内容涉及奇异合约和路径依赖、固定收益建模与衍生品以及信用风险。书中作者主要探讨了奇异和路径依赖合约、障碍期权、强路径依赖衍生品、亚式期权、回溯期权、衍生品和随机控制、单因子利率建模、收益率曲线拟合、利率衍生品、可转债、按揭支持证券、多因子利率建模、瞬时利率的实证表现、HJM和BGM模型、固定收益产品说明书、公司价值和违约风险、信用衍生品、RiskMetrics和CreditMetrics、CrashMetrics以及衍生品灾难案例。
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