现代投资组合理论与投资分析

总序 推荐序 作者简介 前言 第一部分 导言 第1章 导言 2 □ 本书结构 2 □ 经济学选择理论：一个不确定条件下的例子 4 □ 小结 8 □ 多种资产与风险 8 思考与练习 9 参考文献 10 第2章 金融证券 11 □ 可交易金融证券类型 11 □ 不同类型证券的回报特征 18 □ 股票市场指数 21 □ 债券市场指数 22 小结 23 第3章 金融市场 24 □ 交易机制 24 □ 保证金 27 □ 交易市场 31 □ 交易类型与成本 38 小结 40 参考文献 40 第二部分 投资组合分析 部分1 均值方差投资组合理论 43 第4章 风险条件下机会集的特征 44 □ 确定平均回报 45 □ 衡量离散程度 46 □ 资产组合的方差 49 □ 投资组合的一般特性 51 □ 2个总结性的例子 61 小结 64 思考与练习 64 参考文献 66 第5章 有效投资组合的描述 68 □ 回顾两个风险资产的组合：不允许空头交易 68 □ 可能投资组合曲线的形状 77 □ 无风险借贷条件下的效率边界 84 □ 实例与应用 88 □ 3个例子 92 小结 96 思考与练习 96 参考文献 97 第6章 有效边界的计算方法 99 □ 允许空头交易且存在无风险借贷 100 □ 允许空头交易但不存在无风险借贷 104 □ 存在无风险借贷但不允许空头交易 104 □ 既不允许空头交易也不允许无风险借贷 105 □ 额外约束的考虑 106 □ 1个例子 107 小结 110 附录A　空头交易的另一个定义 110 附录B　导数求法 111 附录C　解联立方程组 115 附录D　一般解法 118 附录E　二次规划与库恩-塔克条件 122 思考与练习 125 参考文献 126 部分2 投资组合选择过程的简化 129 第7章 证券回报的相关结构：单指数模型 130 □ 投资组合分析的输入 131 □ 单指数模型：概述 132 □ 单指数模型的特点 137 □ 贝塔估计 139 □ 市场模型 152 □ 1个例子 153 思考与练习 154 参考文献 156 第8章 证券回报的相关结构：多指数模型和 分群技术 159 □ 多指数模型 160 □ 平均相关模型 166 □ 混合模型 167 □ 多指数模型基础 167 小结 173 附录A　将任意多指数模型简化为正交多指数 模型的程序 173 附录B　多指数模型的回报均值、方差和协方差 174 思考与练习 176 参考文献 177 第9章 确定有效边界的简单技术 180 □ 单指数模型 181 □ 有可购买指数时的证券选择 192 □ 不变相关模型 193 □ 其他回报结构 196 □ 1个例子 196 小结 197 附录A　单指数模型：允许空头交易 198 附录B　不变相关系数：允许空头交易 200 附录C　不允许空头交易的单指数模型 201 附录D　不变相关系数：不允许空头交易 203 附录E　单指数模型，允许空头交易和市场 资产 205 思考与练习 205 参考文献 206 部分3 最优投资组合选择 209 第10章 期望回报的估计 210 □ 总资产配置 210 □ 单个证券回报的预测 214 □ 有离散数据的投资组合分析 216 参考文献 218 第11章 在有效机会集中如何选择投资 组合 219 □ 直接选择 219 □ 偏好函数介绍 220 □ 风险容忍函数 223 □ 安全第一 225 □ 几何均值回报的最大化 231 □ 在险价值（VAR） 233 □ 效用和股票风险溢价 234 □ 负债条件下的投资者最优投资策略 236 □ 负债和安全第一的投资组合选择 240 □ 投资组合选择的模拟 240 小结 246 附录A　效用函数的经济特性 246 思考与练习 248 参考文献 249 部分4 扩展选择空间 253 第12章 国际化分散 254 □ 全球投资组合 254 □ 外国投资回报的计算 256 □ 外国证券的风险 258 □ 国际化分散的回报 263 □ 外汇风险的效应 265 □ 期望回报与投资组合业绩 267 □ 国际化分散投资组合的其他证据 270 □ 管理国际化投资组合的模型 273 小结 276 思考与练习 277 参考文献 278 第三部分 资本市场均衡模型 第13章 标准资本资产定价模型 284 □ 标准资本资产定价模型（CAPM）的假定 284 □ 资本资产定价模型 285 □ 价格与CAPM 294 小结 296 附录A　单期资本资产定价模型的合适性 298 思考与练习 302 参考文献 303 第14章 非标准形式的资本资产定价模型 305 □ 不允许空头交易 306 □ 无风险借贷的修正 306 □ 个人税 316 □ 非交易资产 318 □ 不同质的期望 320 □ 非价格接受的行为 321 □ 多期CAPM 321 □ 消费导向的CAPM 322 □ 通货膨胀风险与均衡 323 □ 多贝塔CAPM 323 小结 324 附录A　含税一般均衡模型的推导 325 思考与练习 327 参考文献 328 第15章 均衡模型的实证检验 334 □ 模型：事前期望和事后检验 334 □ CAPM的实证检验 335 □ 对其他形式CAPM的检验 349 □ 对税后CAPM的检验 349 □ 对一般均衡关系传统检验的保留意见及一些 新的研究 353 小结 355 附录A　贝塔的随机误差和CAPM参数偏误 356 思考与练习 357 参考文献 358 第16章 套利定价模型APT：解释资产价格 的一种新思路 362 □ APT：它是什么 362 □ APT的估计与检验 367 □ APT与CAPM 379 □ 摘要重述 380 小结 389 附录A　要素分析的一个简单例子 389 附录B　对含有一个未观察到的市场因素的APT 的说明 390 思考与练习 391 参考文献 392 第四部分 证券分析和投资组合理论 第17章 有效市场 400 □ 一些背景 402 □ 回报可预测的检验 404 □ 公告和价格回报 420 □ 事件研究方法 420 □ 强型效率 426 □ 市场理性 429 小结 431 思考与练习 431 参考文献 431 第18章 估值过程 442 □ 现金流贴现模型 443 □ 横截面回归分析 455 □ 一个正在形成的系统 459 小结 464 思考与练习 464 参考文献 465 第19章 盈利估计 469 □ 难以琢磨的盈利 469 □ 盈利的重要性 472 □ 盈利和盈利预测的特点 475 小结 482 思考与练习 483 参考文献 483 第20章 行为金融、投资者决策和资产 定价 485 □ 不确定条件下的预期理论和决策 485 □ 实验中的偏差 488 □ 投资行为的总结 491 □ 行为金融与资产定价 492 参考文献 499 第21章 利率理论和债券定价 502 □ 债券介绍 503 □ 利率的一些定义 505 □ 债券价格和即期利率 512 □ 即期利率决定 514 □ 债券价格决定 516 小结 532 附录A　关于债券定价的特别考虑 532 附录B　即期利率的估计 532 附录C　债券等价收益率和有效年收益率的估算 535 思考与练习 535 参考文献 536 第22章 债券投资组合管理 540 □ 持续期 540 □ 防范期限结构变动 548 □ 债券投资组合的年度回报管理 552 □ 互换 561 附录A　持续期度量指标 563 附录B　精确匹配规划 567 附录C　债券互换技术 569 附录D　凸性 570 思考与练习 571 参考文献 572 第23章 期权定价理论 575 □ 期权类型 575 □ 期权价值的一些基本特点 581 □ 估价模型 586 □ 合成或自制期权 597 □ 期权使用 598 小结 601 附录A　二项式的推导 601 附录B　布莱克—斯克尔斯模型的推导 604 思考与练习 606 参考文献 607 第24章 金融期货的估价与应用 613 □ 金融期货介绍 613 □ 金融期货估价 617 □ 金融期货应用 623 □ 非金融期货和商品基金 627 思考与练习 628 参考文献 628 第五部分 投资过程评价 第25章 投资组合业绩评价 632 □ 评价技术 633 □ 整体评价的分解 648 □ 多指数、APT和业绩评价 658 □ 共同基金业绩 664 小结 677 思考与练习 677 参考文献 677 第26章 证券分析的评价 682 □ 为什么要重点关注盈利 683 □ 盈利预测的评价 684 □ 估值过程的评价 691 小结 694 思考与练习 695 参考文献 695 第27章 投资组合管理的回顾 697 □ 股票投资组合管理 698 □ 积极的投资组合管理 701 □ 消极与积极 702 □ 国际化分散 703 □ 债券管理 703 □ 有债务流条件下的债券与股票投资 706 参考文献 711

1、现代投资组合理论与投资分析是作者埃德温J.埃尔顿创作的原创作品，下载链接均为网友上传的网盘链接！

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